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+ fortes hausses et baisses SBF 120

Delfingen : Superbes résultats semestriels
information fournie par EuroLand Corporate 16/09/2025 à 07:53

Publication des résultats S1 2025


Après avoir publié un chiffre d’affaires semestriel de 215,2 M€ (-4,2% dont -3,6% en organique), Delfingen communique des résultats S1 2025 de très bonne facture. Sous l’impulsion du plan Impulse 2026 et des mesures d’efficience engagées, le ROC ressort à 17,1 M€ (MOC +250 bps à 7,7% du CA contre une guidance « d’au moins +200 bps »), soit une hausse YoY de +42%, et le RNpg à 8,1 M€.


Perspectives et estimations


Les six premiers mois de l’exercice auront été d’excellente facture pour le groupe, qui fait légèrement mieux que la guidance annoncée sur son niveau de rentabilité et qui continue de dérouler les étapes de son plan avec succès et rapidité, tant sur le volet opérationnel que le volet financier. La guidance 2026 (CA environ 430 M€, MOC supérieure à 7,5% et levier inférieur à 2,25x) est naturellement réitérée. A plus court terme, la direction indique cependant faire preuve d’un peu plus de prudence du fait de l’environnement macroéconomique et de prévisions incertaines sur l’évolution de la production automobile mondiale.


Recommandation


À la suite de cette publication, nous maintenons notre recommandation à Achat. Nous relevons mécaniquement notre objectif de cours à 35,00€, contre 32,00€ précédemment.

Valeurs associées

DELFINGEN
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Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 16/09/2025 à 07:53:48.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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